2022-06-27在寫(xie) 完A00級別以後，我們(men) 看到其實2022年還是不太一樣，新能源汽車乘用車前五個(ge) 月零售的銷量159萬(wan) ，如果加上6月預計43.8萬(wan) ，上半年就破200萬(wan) 了（相比較去年是104.7萬(wan) ，這個(ge) 速度還是很快的）。先從(cong) 分級來看：
● A00市場銷量為(wei) 39萬(wan) ，占比24%，這個(ge) 占比是明顯降低的。
● SUV裏麵67萬(wan) 台，占比42%，這個(ge) 升起來很快。
● 排在第三是A級車29萬(wan) 台，占比18%，這個(ge) 也是挺讓人驚訝的，比B級近9萬(wan) 和C級9.7萬(wan) 都要高。
而剩下的A0級和小眾(zhong) 市場的表現並不如人意，我覺得這個(ge) 還是比較客觀的反映出油價(jia) 和電池上漲的雙重作用下，新能源汽車市場的變化。
● 電池上漲對於(yu) A00和A0級別壓力巨大，我們(men) 也看到一方麵是由於(yu) 漲價(jia) ，買(mai) 這部分人的人群有動搖，一方麵這類小車的生產(chan) 的虧(kui) 損開始拉大。所以供給會(hui) 也會(hui) 有所收斂。
● SUV和A級車裏麵，PHEV的占比提高，本來電動汽車裏麵B級車和C級車就已經很貴了，再連續漲價(jia) 其實對消費者心理影響比較大。
● 在SUV的上險數據裏麵，BEV和PHEV的量變為(wei) 2：1了，這個(ge) 數據還是非常讓人驚訝的。
▲圖1.2022年前五月新能源汽車分級市場的主要概況
2022年1-5月純電動汽車124.69萬(wan) ，在大數上對插電混動的34.32萬(wan) 台有很大的優(you) 勢，但是如果我們(men) 分車係去考慮。如下圖所示，除開A00和A0沒有PHEV比較以外，BEV和PHEV的數據比較，消費者的需求增速快的還是在插電混動。
● SUV 純電動汽車43.53萬(wan) 台，PHEV22.24萬(wan) 台，這個(ge) 比例開始逐步變化了。
● C級車純電動6.1萬(wan) 台，插電混動（PHEV） 3.63萬(wan) 台。
● A級車純電動22.18萬(wan) 台，插電混動（PHEV）7.17萬(wan) 台。
這個(ge) 數據證明，目前插電混動在多個(ge) 細分市場和純電動的格局開始逆轉，這種車型在當前的油價(jia) 下麵很好的吸收了傳(chuan) 統燃油車客戶往新能源汽車的轉移。
▲圖2.2022年BEV和PHEV汽車市場對比
因為(wei) 反應前瞻性的指標，上險數據可能保守一些，如果使用汽車工業(ye) 協會(hui) 的大口徑銷售數據（應該包含了16.8萬(wan) 的出口），2022年1-5月的數據為(wei) 191.5萬(wan) ，比上險的159萬(wan) 數據要高不少（這裏差了15.7萬(wan) ）。
● BEV銷售150萬(wan) ，同比102%的增長。
● PHEV銷售41.4萬(wan) ，同比167%的增長。
這個(ge) 數據還是在很多企業(ye) 在推動DHT插電混動的初期，從(cong) 長周期來看，在中國轉入更加實用的考慮，取消新能源汽車補貼，往市場化過渡，純電動汽車和插電混動汽車對比可能在2023年的比例有實質性的變化。
▲圖3.2016年以來純電動汽車和插電車輛的對比
Part 1
PHEV的增長潛力
我在這裏從(cong) 兩(liang) 個(ge) 維度來看，一個(ge) 是PHEV參與(yu) 的品牌和分級情況。在插電混動的市場，主要的參與(yu) 者開始從(cong) 外企轉變為(wei) 中國車企，主要包括比亞(ya) 迪、理想和賽力斯。
● 比亞(ya) 迪2022年累計214710，市場占比60.04%，這個(ge) 數據在DM-i係列的流行下，真的很讓人意外。
● 理想汽車2022年累計47649，市場占比13.33% 。
● 賽力斯2022年累計11710台，這個(ge) 數據也在快速提升，市場占比3.27%。
● 大眾(zhong) 汽車累計12047，市場占比3.37% 。
● 其他還有領克9522台、寶馬8545台，奔馳8745台。
▲圖4.插電混動市場的增長情況
從(cong) 目前的增量來看，比亞(ya) 迪的插電混動的交付一直在拉升，加上理想的L9後續交付，理想的數據也會(hui) 有進一步突破，加上賽力斯估計6月也能突破5000台。我是覺得領克和長安的插電混動是值得關(guan) 注的，隨著國內(nei) 自主品牌的DHT產(chan) 品線往前走，這個(ge) 量真的會(hui) 起來。在水麵下的長城和奇瑞，新的PHEV的牌還是挺不錯的。
▲圖4.插電混動市場的參與(yu) 者
我覺得一旦圍繞非限牌城市的打法成立，插電混動在汽協會(hui) 的數據突破了10萬(wan) 台。由於(yu) 後麵比亞(ya) 迪的DM-i供給大幅度增加，今年大概率一個(ge) 月能上20萬(wan) 台，也就是按照新的爬坡曲線，今年上半年51萬(wan) ，下半年60-80萬(wan) ，插電混動大概率會(hui) 突破110萬(wan) ，預估在120-130萬(wan) 左右。
這是我拍的一個(ge) 數據，主要是根據不同的車企後續可能的拉產(chan) 能的規劃來提供一個(ge) 參考。
▲圖5.插電混動的估算
這個(ge) 主要原因，還是這部分的增長主要取決(jue) 於(yu) 產(chan) 能的釋放，對銷售地區的依賴程度低。而電量較低，使得在這波電池成本變動中，其實影響並不是很大。目前電池這塊的市場，我後麵會(hui) 單獨做一些研究，然後我們(men) 一起來探討這個(ge) 細分方向的電池企業(ye) 能不能賺到錢。
▲圖6.電池的電量
Part 2
純電的白熱化競爭(zheng)
其實我們(men) 拿掉A00，A0、A、B、C級市場的情況是很值得分析的，由於(yu) 篇幅有限，我這裏還是先從(cong) 純電的A級車來看。由於(yu) 做幾個(ge) 月的數據圖表太費時間，我就先拿5月來看。
我個(ge) 人的判斷，下半年純電動車型除了部分企業(ye) 以外，很難有大的突破，主要是這麽(me) 幾個(ge) 原因：
● A00級別我們(men) 已經分析過了，總量的目標是可以估算的。
● 電池成本使得當前A0級別隻有比亞(ya) 迪一個(ge) 人在玩，A級車其實總體(ti) 增量大家都比較克製，這塊的價(jia) 格都開始往15-20萬(wan) 的區間跑了。
● 今年突出的情況就是B、C兩(liang) 個(ge) 原來特斯拉和比亞(ya) 迪的傳(chuan) 統市場開始分流，我是比較期待國內(nei) 車企對標Model 3的車型跑量。
我覺得這塊，我們(men) 下周再仔細剖析一下。
▲表1.2022年5月前15大車企的純電車型分布
根據6月的數據，我大概做了一個(ge) 估算，大家可以參考下。
▲圖7.6月份月度數據的估算
目前的滲透率在一個(ge) 位置，如果光從(cong) 經驗角度來看，往上突破可能想得比較簡單，但是這個(ge) 受到電池價(jia) 格和宏觀經濟的雙重影響。
▲圖8.周度數據的更新
